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2017蓝筹股救场,2018新经济扛鼎:退市制度下爆雷股大盘

时间:2018-04-16来源: 作者:admin点击:
2017蓝筹股救场,2018新经济扛鼎:退市制度下爆雷股大盘点! 2018-04-1222:12来源:市值风云沪深/IPO 原标题:2017蓝筹股救场,2018新经济扛鼎:退市制度下爆雷股大盘点!市值风云APP原创作品欢迎转发,转载需授权作者|骆驼流程编辑|刘博钰资本市场比较抽象,但却与普罗大

2017蓝筹股救场,2018新经济扛鼎:退市制度下爆雷股大盘点!

2018-04-12 22:12来源:市值风云沪深/IPO

原标题:2017蓝筹股救场,2018新经济扛鼎:退市制度下爆雷股大盘点!

市值风云APP原创作品 欢迎转发,转载需授权

作者 | 骆驼

流程编辑 | 刘博钰

资本市场比较抽象,但却与普罗大众的生活实实在在的息息相关。资本市场有时像个叛逆期的少年,像个怀春时的少女,敏感又易受伤害。这次毛衣战搞得全球股市一片哀鸣,A股也受创不小,投资者自然也难免殃及。

于投资者而言,A股又是让人又爱又恨,远之不舍近之受伤。但中国资本市场近期动作频出,力度空前,未来值得大家期待。

一、千呼万唤的退市制度

2018年3月初,证监会发布了《关于修改<关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见>的决定》,再次单独将退市制度提上日程,并授权交易所制定退市制度细则。

两大交易所迅速响应制定细则,均强调上市公司出现重大违法行为将被强制退市,而重大违法强制退市是指上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序等违法行为。

简单来说就是IPO上市材料造假退市、重大资产重组文件造假退市、年报造假退市、最近60个月内因信息披露被行政处罚3次以上也退市。

其实早在2014年,为净化市场秩序、震慑违法行为,证监会就曾发布过退市改革意见,监管部门的初心显然并未引起市场足够的重视,上市公司依然我行我素,花式套路割韭菜手段不断创新,财务造假事件频出,各位资本玩家的态度俨然就是“一壳在手,天下我有”

而且从当时政策的执行力度来看,客观地讲,确实也非常不够,资本市场恶性事件频发,但退市的上市公司仅有博元投资、欣泰电气等寥寥数家,给市场形成的印象还是退市是个遥远的故事。

如今,监管部门再次将退市制度单独拎出来,颁布细则征询意见,展示了对重大违法行为的打击的决心,意在彻底解决A股只进不出的问题,逐步建立起良性运转的市场秩序。

如此一来,市场及市场参与者才会意识到风险逐渐成熟,IPO的堰塞湖从根源上得以疏导。

就目前而言,上市公司造假现象要比IPO严重,单2017年一年,已有多家上市公司因为财务造假触及重大信息披露违法(风云君正在梳理退市名单,请尽情打赏,我们就会加快进度),本次修订意见强调的是“严格执行重大违法退市制度”,做到“出现一家,退市一家”

措辞之强硬,前所未见。

根据修订意见,在完善重大违法行为退市制度的同时,将进一步加大对财务状况严重不良、长期亏损、“僵尸企业”等符合退市财务指标企业的退市执行力度。

风云君在此重点提醒,符合这种退市条件的上市公司很多,各位可以翻阅我们往期的文章。

二、新经济与独角兽

在A股,我们不缺ST慧球和ST保千里这样的极品上市公司,也不缺钢铁水泥类巨无霸公司,唯独缺少与我们这代人息息相关的新经济优质公司,它们有的已经在海外上市(如BATJ),有的已经搭建了海外架构(如美团等)。

究其原因,还是各互联网巨头的自身实际情况与国内的上市制度要求不符。

提及此事,监管部门也已经被指责多年,凭心而论,监管部门也有委屈。

我们改革开放不过40年而已,自改革开放以来,中国经济高速发展,但前期的发展还是传统产业引领,传统产业的考核指标非常简单,那就是利润,所以资本市场制度的制定是以传统产业为根基,考核利润成为保护投资者的主要手段。

但是,近20年来,互联网异军突起,在世界发展的大潮中中国的互联网发展最为亮眼。

放眼世界,除了美国,无论是互联网独角兽的数量和质量,没有哪个国家能比肩中国,这也是中国经济成功转型的现象,互联网企业代替传统产业提供大量的就业机会,带动了经济社会的发展。

最近五年,新经济企业的发展速度更是超出大众的想象力,短短几年,有的企业从一无所有到千亿市值。

而对互联网新经济企业而言,不同于传统产业的利润为王,它们是流量为王,谁能占领用户拥有流量,谁就有可能成为独角兽。

但是,一般而言,它们发展的初期还没有利润(积累流量阶段),并且普遍都是轻资产模式(获客模式从线下转为线上)。单凭这两条,当下的和未来的诸多新经济、独角兽公司,就要被A股市场拒之门外了。

IPO制度,滞后于我们的时代了。

令我们欣喜的是,3月5日,2018年的政府工作报告明确提出,“支持优质创新型企业上市融资”;对于不满足现有规则的新经济企业,监管层也正在紧锣密鼓的酝酿新政,从法律授权到首发办法修改进行完善,对于回A的“四新”企业,或通过CDR(中国存托凭证)让优质中概股回归。

从具体实施来看,前有360光速借壳江南嘉捷,后有富士康、宁德时代闪电过会。这就是实操中的“即报即审”,市场人士口中的“定向注册制”。

不用怀疑监管部门的决心,2018年的趋势一定“优者上,劣者退”。邀请独角兽新经济企业回归或尽快上市,是一项制度的革新,无论怎么看对A股也算是利好。

此处有两个关键问:一个是如果炒独角兽概念,一定要选参股了独角兽公司的正宗概念股,他们外面蹭蹭就是蹭不进去也不想真蹭进去(做实业多累啊)的故事大王,我们还是敬而远之吧。

第二个关键词,就是看看你手里的股票有没有符合退市条件的。

混惯了“持牌乞讨”的日子,他们哪里还有那个心性去涅槃重生?而且监管层既然开了新经济的口子了,万紫千红的大好世界等着你,何必苦恋狗尾巴草?

三、2017,爆雷的一年

老股民应该都知道,以往A股的上市公司一般还是很安全的,很少真正的爆雷,这个暴雷不是指业绩方面,而是指自身安全性方面,无论出现何种情况,上市公司都能化险为夷,进而“重组”成功,马照跑,舞照跳,故事接着编,韭菜接着造。

这就是我大A股的奇葩投资逻辑:业绩越烂越光荣,业绩越烂越值得投资

就拿目前市场资金面紧张来说,多家上市公司和上市公司大股东在市场上到处融资,搞得满天下都知道他们缺钱,仅风云君个人知道的,就已经有十几家上市公司因为资金紧张随时会崩盘。

而在两年前,上市公司和大股东的股权质押还都是极为抢手的安全资产,在银行内部,借钱给上市公司或其大股东是很安全的。

上市的“美好时代”在2017年戛然而止,A股市场发生了重大改变。在此我们一起盘点几家。

大股东质押危机。典型案例就是勤上股份顾地科技

两家上市公司因为经典的套路重组手法遭到市场的遗弃,股价狂泻反复击穿大股东的质押线,勤上股份李旭亮更是险些成为第一位流落街头的实控人。(杀死一只“套路大王” | 投资机构联手设局,勤上股份李旭亮会成为A股第一位流落街头的实控人吗?)

此外有此境况的还有*ST中安、欢瑞世纪、洲际油气等诸位大神。

神雾系双雄,神雾节能和神雾环保。2017年的神雾双雄的业绩质量遭到市场质疑,上市公司及持仓机构加券商研究员赤膊上阵,进行了猛烈反击,但是仍未能阻止神雾兄弟的股价跌去近70%,如此跌幅套牢5万投资者。

新锐大连系。典型代表是大连电瓷獐子岛本来双方没有任何关联关系,但同样来自大连,姑且称为大连系。

大连电瓷因为花钱雇人在酒店坐庄操纵自家股价被查暴雷,股价腰斩之后再腰斩。

獐子岛则是因为扇贝活泼好动离家出走而第二次坑杀投资者,4万投资者连吃6个跌停,獐子岛后续故事还会很多。

恐怖的智能系。典型代表延华智能达华智能

“智能”这个词被公司用来提升逼格其实也是近几年的事,但是这个词自从用于上市公司简称以来,不但没能给社会带来任何新科技,却给投资者心灵带来严重的创伤,“智能”等同于“骗子”。

智能兄弟在暴雷前均现董监高减持出逃,控盘手法如出一辙,均是缓慢拉升后,一日暴雷集中闷杀。

当然,提及2017年暴雷,如果不提乐视保千里,一切论述都是苍白的,A股跌停双雄的惊艳表现虽然是在2018年完成的,但是暴雷动作却是在2017年就早早完成了。

乐视网现在是网红,早已被扒得内裤都不剩,11个跌停其实还远远不能准确体现其价值;保千里因为原实控人庄敏以史无前例的方式掏空上市公司,29个连续跌停刷新A股记录。

此外,参与2017年暴雷大赛的还有*ST众和、ST信通、尔康制药等上市公司。

而这一切都要归功于2017年的严监管——此处可以有掌声。以及打赏了!

A股市场雷声滚滚,在资金方眼里上市公司及其股权质押已经不再安全,这样的结果最终将是把劣币驱逐出市场。

在此风云君友情提醒,目前市场上但凡控制几家上市公司,手里有几个壳并被称为某某系的,资金链都已经非常紧张,随时可能崩盘。

各位擦亮双眼,好自为之吧。

四、2018,值得期待

2018年,宏观层面改革力度加大,证监部门重磅推出退市制度,并支持优质企业回归国内上市,鼓励国内的独角兽登陆A股,旨在建立起优胜劣汰的良性市场,让投资者分享到互联网发展的红利。

以风云君初步估算,2018年符合退市条件的上市公司接近20家,2018年退市上市公司的数量可能是我们从未想象过的,如果退市期间再有十几家优质独角兽企业上市,一进一退之间,A股的格局和方向已经很清晰。

根据目前的趋势,2018年新增暴雷的上市公司肯定比2017年还多,这是一件值得期待的事,也是一件需要警惕的事。究竟是期待还是警惕,就看你在暴雷的时候,是不是刚好站在地雷阵上了。

值得高兴的是,我们看到资本市场正在发生深刻的变革,这就是趋势。

事物总是在诞生发展成熟消亡的轮回中反复谱写了历史,千百年来再回首,不过是滚滚长河中的一朵浪花。但是,你总要参与其中,你会成为其中的一个篇章,还是一句话,取决于你贡献了什么。

END

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